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Plato @ Investment

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Tag Archives: 0001.HK

低吸良機?

06 Wednesday Jul 2016

Posted by Platoooooo in July 2016

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0001.HK, 1038.HK, 2328.HK, 3888.HK, 金山軟件, 長和, 長江基建, 中國財險

轉眼間脫歐這隻「黑天鵝」事件又過了一周,市場的反應是騰雞過後當無事發生過!港股美股曾經反彈到公投前的水平,不過這兩天又開始走弱,恆指維持在20000-21000的區間上落,由4月起行緊一段三角形走勢,目前其實不知道會開大定開細,唯有乖乖等突破。

雖然這次脫歐前無古人 (但好可能後有來者),所以無人估到市場之後的反應會是如何,不過如果你是走長線的,小弟認為某些股票呈現了低吸的機會。反過來說,不少強勢股其實公投前、後都一直咁強,懶理市場氣氛;小弟之前都有兩隻相對低買後,懶醒以為到價賣了,之後它們繼續越升越有,追都追唔返,唯有望股輕嘆。

講返低吸股,首先小弟會揀李超人的長和 (0001.HK) 和長江基建 (1038.HK)。大家都話它們有不少在英國的投資所以叫你敬而遠之。如果我無記錯的話這些投資大部份都是公用事業,其實水電煤這些必需品英國人又不會因為脫歐而用少了,所以生意應該不太受影響。當然,英鎊一夜間跌了10%,李超人這些英國資產賬面值都跌了10%。不過匯率這東西上上落落,現在跌了可能反而是低買的機會??再睇埋1號仔幅圖,不得了啦!原來已經跌到15年來上升軌的位置 (是15年以來,不是2015年以來),一條守了15年的上升軌支持力度應該十分勁,縱使股價未必立刻反彈,但輸面應該幾低!即使是長江基建,股價都回落到中線上升軌,也是入貨靚位。當然,現時大環境笠笠亂,我建議你都是輕輕地買一注先,等市況明朗化再加碼吧!

長和跌至15年升軌支持

長江基建跌至中線升軌

另一隻我其實一直不太上心地望住的是中國財險 (2328.HK)。相比起中國平安 (2318.HK) 和中國人壽 (2628.HK),它一直都不是市場的焦點,但其實它的業績反而是相對穩定的,無大哥二哥咁受A股的投資收益影響。而今日,它跟隨大市跌4%後,已經跌到2009年以來上升軌支持,又是一個 downside 很低的買入位!如果跌穿今年低位$11.2,就等確認跌穿$11時止蝕。

中國財險跌至中線升軌

如果你覺得市況不明朗,情願沽好過買的話,可以考慮金山軟件 (3888.HK)。雖然我都是小米 fans,不過這星期出盈警後,星期一股價一支大陰燭插穿$14這久守多時的低位,股價前景勁暗淡… 現價$13追沽可能有點搏,不過如果升返近$14的話,可以考慮沽一沽!

金山軟件跌穿$14支持

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李超人的算盤

12 Monday Jan 2015

Posted by Platoooooo in January 2015

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0001.HK, 0013.HK, 長和, 長地, 長實, 和黃, 李嘉誠, 李澤鉅

這個 weekend 最哄動的新聞都應該是李超人的長和系重組。雖然個消息是星期五下午收市後開記招才公佈,但那些星期六早上的財經雜誌都要急急腳將它放上封面!

重組的 technical detail 就不贅了,不過我還是有興趣湊湊熱鬧講小弟對此事的愚見。

李生搞得長和系重組,一定有成盤計劃

相信不論你是股民與否最關心的是:李超人是否要遷冊?這也帶出了李氏王國對香港的影響力有多大;無可否認李超人多年來投資在香港的資金,對本港過去半個世紀的發展,有幾重要。其實,公司註冊 \ 遷冊到 Cayman Island 是很普遍的事,少至我一些朋友用來做生意或揸樓的公司,他們都會特意開間 BVI,為的就是低透明度和稅務上的著數。所以作為一個 business decision,我覺得並無不妥。短線內我都不認為李氏王國會遷冊,尤其是在李生在生之年。

咁長線呢?讓我用一個在剛過去的周末新鮮滾熱辣的談話來作個比喻。話說我去了一個朋友聚會,席間好幾位都剛在2014年結了婚 (其實小弟都係),所以不是講生仔就是講買樓。其中一人講起她家旁邊的單位望落去30年如一日,殘殘舊舊,從不裝修,行過見到有點陰沉的內籠都寒一寒,成為整層樓的一伙奇葩。內裡住了一對年老的夫婦和他們四十多歲的兒子,朋友說都不知何時這個單位才會願意裝番靚D,就算單位中的兩佬過身,兒子都會繼續住在這單位終老吧。這時我們的買樓達人說,以他的經驗,通常這種情況,當老人家過身後,其實是買這類型單位的最好時機,因為後生的一輩會好想 cash out 再用筆錢過自己想過的生活,而且層樓是阿爸阿媽早早買落,這類「二世祖」對層樓的價值根本無概念,賣出時反而是更無所謂 — 500萬和520萬對他們來說都是6個零,所以壓價反而更容易。

李超人住了在這個他辛辛苦苦湊大的王國咁耐,相信亦對香港這塊福地為他帶來的一切有深厚感情,所以我相信他是不會輕易言撤。但小李生只是繼承這個王國,他可能恨不得有一天他當家作主時,要盡力揮刀斬斷阿爸的陰影,要做D嘢突顯他能夠青出於藍!王國中的香港大陸地產業務留在香港當然是正路,但那些國際業務遷離就很理所當然了。

這次的重組,正正就是解破了垂直式控股對這個主意的袈鎖,將來真的要行這步棋時,只要將長地留在香港,長和撤走就可以了。

第二個熱門話題是:分拆長地是否李超人對本地樓市投的不信任票。對這個小弟是肯定的。首先,李超人過去廿年的每一單大刁,已經證明他的眼光獨到,不論你有多仇富 (或單單是唔 like 佢) 都不能否認。一單7000億的重組,你估那些要用到的內部資源、法律文件、給 ibank 的費用會平嗎?無情白事又點會手痕㩒掣 go ahead?肯定是計到有著數,還要是大大的著數,才會這樣做啦!這麼多年來,李超人從來只會增持長實 (0001.HK)、和黃 (0013.HK);如果有一日他突然批股或開始減持,個市場會有幾動盪?!這次正好透過重組,他可以增持近年大搞的海外業務 (由簡接持有20%+和黃變直接持有30%+新的長和),減持看淡的地產業務 (由直接持有40%+長實變直接持有30%+新的長地),偷龍轉鳳!

作為一個成功的股票投資者,第一就是不要跟股票談戀愛。李超人作為一個咁成功的投資者,當然明白兼駕馭這個道理。所以當他不再看好香港市場時,賣屈臣氏、分拆港燈、甚至連酒店式公寓都唔放過!投資市場上,口個句只是口個句,d錢走去邊才是心個句。不論李超人否認多少次,縱使我相信他對香港的一份情意結,他的行動清楚告訴大家他是要減低在香港的 exposure,問題只是他其實有多看淡香港未來的週期。

PS: 今日長實、和黃各升十多巴仙,證明市場估李氏王國短期內遷冊的機會不高,更著意重組後釋放出來的價值。你今日問我追唔追好,我真係唔識答;不過,如果你決意要買,我會跟主流相反叫你買和黃,因為今次單刁,肥豬肉是在和黃裡的國際業務,而且1股長實換1股長和,齊齊整整點睇都不會變,但1股和黃換0.684股長和,如果有基金玩嘢,都仲有小小可能性 (真係小小咋) 可以提價。

今日長實、和黃各升十多巴仙,證明市場看好重組後釋放出來的價值。今日長實、和黃各升十多巴仙,證明市場看好重組後釋放出來的價值。

利申:我月頭見13號跌到落3年上升軌,買了少少6個月的 out-of-money call,不過太 long-dated 今日市場都無價唔知賺幾多。

之前和黃跌到落3年長線上升軌支持

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新地

29 Tuesday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0001.HK, 0016.HK, 0388.HK, 1299.HK, 1441.HK, 長實, 友邦, 新鴻基地產, 港交所

過去這星期,港股就有如入了天堂。每日亮麗地日升百點,頭也不回地升了近1000點了。雖然我跟大部份人心裡想的都一樣:升得差不多啦?不過,眼見散戶們仍然是死心不息買熊證,似乎短線只會有調整,不似會大跌。現在個市這種氣勢,小弟就認為就算覺得畏高但死都不要沽空!情願有點耐性等回落再買貨。

似乎散戶仍有點忿忿不息看淡大市

這星期爆升的內銀、內房、內險、資源股等等,我梗係全部都…… 無啦!(除了那些倉底貨) 還好我業績前買了些友邦 (1299.HK) 和港交所 (0388.HK) call,成績都不算太落後;不過,我上星期五小心翼翼地走晒了!眼看這兩天 388 又再爆多 $10,可恨呀~~~ 仲有,我7月中講過自己已身體力行買了 2823.HK call 等歐美資金來炒滬港通,想不到原來「一講曹操,曹操就到」這金句連老外都 apply 的!也讓我賬面上執了D啦!

A股過去一週跟港股一樣強勢

言歸正傳,上星期跟個朋友吹水,他沾沾自喜的話低位買了新鴻基隻公司輪 (1441.HK),貪它有 leverage,引伸波幅又低;雖然股價最近受公司老闆郭氏兄弟的官司影響,大大落後長實 (0001.HK),但已經賺了不少!

今年4月才發的新地2016年到期紅輪

其實我是老早就知道這隻輪的,因為老爸有些倉底新地 (0016.HK) 股票,所以有一日收到了隻紅輪還問我那是乜東東。無奈我看淡樓市所以就連本地地產股都懶得睇,走寶了!

如果你比較過去10年新地跟長實的股價,兩人就有如孖公仔手拖手 — 直至過去一年,新地股價開始大落後!

新地股價過去一年大落後長實

小弟認為原因有二:

1) 以往新地、長實都是做地產的,但過去幾年,李生已經經長實的各間 subsidiaries,加大投資穩定回報的公用業務的比率,同時積極賣資產,如屈臣氏和賣不成的百佳;而新地就繼續集中做老本行地產。似乎股民和 fund 佬們已經用腳去投票他們看好那一種做法。

2) 郭氏兄弟的官司雖然與新地無直接關係,但這樣一間家族式經營的公司,老闆們捲入一單咁嚴重的官司,點都有d影響。也不排除有些基金因此不敢、不想、不能買新地,或索性換馬到咁高咁大的長實去。

小弟認為,如果你認同滬港通就是港股今年下半年牛市的催化劑的話,現價買新地的 risk-reward 是相當高的。有耐性的 (或者好似我咁無乜錢的),可以等官司完結前一個月才入貨 (好似話10月完,不肯定),我估官司一完,不論郭氏孰勝孰負,就會是新地股價振作之時!

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和黃業績是龍是蟲?

31 Wednesday Jul 2013

Posted by Platoooooo in July 2013

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0001.HK, 0013.HK, 長江, 和黃

長和系明天公佈業績。通常長江 (0001.HK) 的業績都是穩打穩紮,無甚驚喜 (或者驚嚇)。但和黃 (0013.HK) 就不是這麼說了,它有太多太多不同的業務座落世界不同不同的地方,市場炒業績的辦法多多!試過炒赫斯基能源,又試過炒歐洲的 3G 業務,今年還可以炒百佳出售一事!總之市場 (大鱷?) 有心炒的話,一定不愁話題!

和黃賣百佳

不過炒業績呢架嘢,小弟無做開基礎分析,有又無熟人在大鱷群中,多數都是沒有好結果。但看圖的話,和黃的股價最近已經升到 $88 這個2月和5月的雙頂阻力,正路可以買個 put 搏回吐;但這兩天有公佈業績這個 X factor,又好難講喎!如果真的衝得穿的話,又應該可以向上走一段。

業績就明日收市後才公佈,明日你還有機會偷步買/沽,想炒上或炒落真是悉隨專便。不太進取的可以等業績後,看看股價走勢才決定追買或者追沽。

和黃 $88 遇阻力

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