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Plato @ Investment

~ Trying to make money out of all kinds of market condition

Plato @ Investment

Category Archives: July 2014

識得買,梗係買阿仔!

31 Thursday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0135.HK, 0635.HK, 0857.HK, 0869.HK, 1199.HK, 1919.HK, 2388.HK, 3988.HK, 彩星玩具, 彩星集團, 昆侖能源, 中石油, 中遠太平洋, 中銀香港, 中國遠洋, 中國銀行

話說上星期跟個 friend 吹水,除了吹了新鴻基之外,大家都不約而同看中了忍者龜 (還記得它嗎?) 聽說它的玩具在美國仍然熱賣 (竟然?!),電影將會8月在全球放映。香港隻彩星玩具 (0869.HK) 亦因為這忍者龜熱潮,去年業績經已多賺8倍,還派特別息,即代表它是堅賺到錢!

小弟上個月讀到這個電影上畫的消息,立即就看圖在 $2.7 入貨彩星玩具 869,今個月再在它突破 $3 時添了點。而我個 friend 就選擇了入彩星玩具個阿媽 — 彩星集團 (0635.HK),原因是它揸住 869 的價值已經比自己的股價高!股價相比估值折讓大,是安全之選。但個結果就是天淵之別了!我手上的 869 平均升了10%,但隻 635 過去一個月無得賺不特止,入貨價差點的話,隨時還要蝕少少!

過去一個月彩星集團股價大大落後彩星玩具

根據小弟不長不短的炒股經驗,搏炒上的話,搏阿仔一定比搏阿媽好!香港的股票,控股公司的 discount 普遍好大,而且它們就是不升不收搾,你真的是吹佢唔脹!我見過最經典的,就是2007年直通車年代的中遠太平洋 (1199.HK) vs 中國遠洋 (1919.HK)。有圖有真相!

中遠太平洋 vs 中遠洋

還有一些我諗到的其他例子。

 

 

 

彩星玩具以十年計都大大跑贏彩星集團

彩星玩具以十年計都大大跑贏彩星集團

中國銀行 vs 中銀香港

中國銀行 vs 中銀香港

中石油 vs 昆侖能源

中石油 vs 昆侖能源

所以話,識得買,梗係買阿仔!

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新地

29 Tuesday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0001.HK, 0016.HK, 0388.HK, 1299.HK, 1441.HK, 長實, 友邦, 新鴻基地產, 港交所

過去這星期,港股就有如入了天堂。每日亮麗地日升百點,頭也不回地升了近1000點了。雖然我跟大部份人心裡想的都一樣:升得差不多啦?不過,眼見散戶們仍然是死心不息買熊證,似乎短線只會有調整,不似會大跌。現在個市這種氣勢,小弟就認為就算覺得畏高但死都不要沽空!情願有點耐性等回落再買貨。

似乎散戶仍有點忿忿不息看淡大市

這星期爆升的內銀、內房、內險、資源股等等,我梗係全部都…… 無啦!(除了那些倉底貨) 還好我業績前買了些友邦 (1299.HK) 和港交所 (0388.HK) call,成績都不算太落後;不過,我上星期五小心翼翼地走晒了!眼看這兩天 388 又再爆多 $10,可恨呀~~~ 仲有,我7月中講過自己已身體力行買了 2823.HK call 等歐美資金來炒滬港通,想不到原來「一講曹操,曹操就到」這金句連老外都 apply 的!也讓我賬面上執了D啦!

A股過去一週跟港股一樣強勢

言歸正傳,上星期跟個朋友吹水,他沾沾自喜的話低位買了新鴻基隻公司輪 (1441.HK),貪它有 leverage,引伸波幅又低;雖然股價最近受公司老闆郭氏兄弟的官司影響,大大落後長實 (0001.HK),但已經賺了不少!

今年4月才發的新地2016年到期紅輪

其實我是老早就知道這隻輪的,因為老爸有些倉底新地 (0016.HK) 股票,所以有一日收到了隻紅輪還問我那是乜東東。無奈我看淡樓市所以就連本地地產股都懶得睇,走寶了!

如果你比較過去10年新地跟長實的股價,兩人就有如孖公仔手拖手 — 直至過去一年,新地股價開始大落後!

新地股價過去一年大落後長實

小弟認為原因有二:

1) 以往新地、長實都是做地產的,但過去幾年,李生已經經長實的各間 subsidiaries,加大投資穩定回報的公用業務的比率,同時積極賣資產,如屈臣氏和賣不成的百佳;而新地就繼續集中做老本行地產。似乎股民和 fund 佬們已經用腳去投票他們看好那一種做法。

2) 郭氏兄弟的官司雖然與新地無直接關係,但這樣一間家族式經營的公司,老闆們捲入一單咁嚴重的官司,點都有d影響。也不排除有些基金因此不敢、不想、不能買新地,或索性換馬到咁高咁大的長實去。

小弟認為,如果你認同滬港通就是港股今年下半年牛市的催化劑的話,現價買新地的 risk-reward 是相當高的。有耐性的 (或者好似我咁無乜錢的),可以等官司完結前一個月才入貨 (好似話10月完,不肯定),我估官司一完,不論郭氏孰勝孰負,就會是新地股價振作之時!

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萬州再招股 可以諗一諗

24 Thursday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0288.HK, 萬洲國際

萬洲國際配售超額 或提前截飛

全球最大豬肉食品企業萬洲(新上市編號:00288)今起招股,最多集資159億元。今次重推見充足準備,有接近交易人士指,國際配售已獲超額認購,可能提早截飛。

針對4月集資時定價較高、投行過多的兩大問題,萬洲今次相應作出調整,以每股6.2元定價發行,相對2014年市盈率11.5倍,投資者指定價更為合理;承銷行亦由29家縮減至2家,分別為摩根士丹利、中銀國際。

今起招股集159億 入場費3131

萬洲昨午舉行投資者推介會,出席率頗高。「午餐會之前國際配售已經超額了,可能周末之前就提早截飛了。」上述人士指。有對冲基金經理指,萬洲最近季度財務數據較好,且定價更好。

併入美國史密斯菲爾德後,萬洲今年首季營業額增長2.25倍至50.5億美元,淨利潤升96%至2.5億美元,惟利潤率下跌3.2個百分點至4.9%。據悉,萬洲正透過內部改制、品牌整合等方式致力提升史密斯菲爾德利潤率。

以每手500股計,萬洲入場費3,131元,今起招股至7月29日,8月5日掛牌。

另據招股書披露,貿發局主席蘇澤光不再為萬洲獨立非執行董事。據了解,蘇澤光以個人原因辭任。政府早前宣布將於明年6月起委任蘇澤光為機管局主席,任期3年。

撰文:顏茜

(http://www.hket.com/eti/article/eb56b70b-ab01-43c1-ae88-496820ca151a-671885?section=002)

萬州再招股

上次萬州 (0288.HK) 招股做得超樣衰,又要賣舊股,估值貴過人又不肯減價,還要懶勁揾齊29間投行幫手推,結果是人多好辦事… 的翻版,大家驚無客狂搶客做壞市,結果一拍兩散上唔到市。

一個咁差的 impression,我這次見到它再招股,心裡面都第一時間有種「唔好搞我」的感覺。不過客觀看,價錢平了、估值比行家低、無賣舊股、大股東禁售期三年、不用跟其他新股爭…… 這次似乎是值得買的。而且當人人耍手擰頭之時,就是分貨分得最好的時候,貨源亦歸邊在基金手裡,他們反而願意揸長點,掛牌時的沽壓可能會低一點。如果好似 iBond 咁,點抽都是一手起,兩手止,可以賺得多少?

所以,我會視乎散戶的認購情況,決定認購多少萬州。當然,新股無往績,點到唔會瞓身落去,都是志在考考自己的逆向思維得唔得,和賺點茶錢啫!

btw,又是一年一度收政府送錢的時候!今年人人都知抽 iBond,認購三手都嫌多,唔駛我教啦?!不過,如果你真的是好x多錢又無地方放,重飛現金認購再將退款去放入那些做優惠的銀行 (例如今日報紙話申請 iBond 退款存入中銀做一年港幣定期有1.65%,但有條件請自己問清楚),又未嘗不可。

萬州招股 捲土重來

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股民的朋友 — 友邦保險

22 Tuesday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0945.HK, AIA, AIG, Manulife, 友邦保險

我覺得友邦保險 (1299.HK) 可算是其中一隻最正路的港股。

保險生意,安安份份的做,是穩賺不賠的。即使遇上天災人禍 (TOUCHWOOD!),保險公司會短期內出現虧損,但長遠來說,總是會賺回來的;而且不少人通常會見到這些大災難後知驚,買番份保險旁身,保險公司的生意額可能還增加了。

當然,過去幾年都有保險公司「出事」。最大鑊首選 AIA 以前阿媽 AIG,不過它的死因是因為它們心雄玩副業,胡亂擔保了一些自己保險業務以外的 CDS,結果當年金融海嘯賤兔出事後,骨牌效應下全軍覆沒。還有它的加拿大同業 Manulife (0945.HK),早幾年管理得不太好之餘,又有精算師計錯數,研發了令公司輸得好慘的新 product,結果元氣大傷,近年才叫做恢復過來。當然還有內險股,不論市場還是產品,簡直不能與外國的保險股相比,公司的業績好壞完全主宰在A股市場的表現,錯晒。

講遠了,講返隻AIA。如果你看看它的股價圖,幾咁井井有條!自從2010年10月上市以來,由$19.68的招股價,一直維持著45度的上升角度,任何時間買入都給人舒舒服服的感覺,而且業績一路對版,節節上升又無蟹貨。揸住隻股放落床下底,每年輕輕鬆鬆賺20%、30%。進取點的,等股價突破前高位徘徊區才睇位追入,通常都會爆一段10%、15%,有圖為證。

友邦是一隻一直上升得好有規律的好股

今日,它又再次以大成交大陽燭突破了$40的關口。星期五25號出業績,其實報紙都輕輕的吹了一會,本來小弟諗住到星期三、四才買個 call 搏業績又再一次亮麗,點知隻股今日無啦啦已經被人炒上了!還好我不嬲都有些倉底貨旁身。根據以往的形態,AIA一破關就會快行一段,我就估會開車直至$42、$43,所以小弟今日勇字在心口再高追個 call 搏一搏。如果星期五業績前就已經上到 $42 水平,小弟就會走一半先,以防出業績後來一個反高潮!

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TCL大爆發

18 Friday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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1070.HK, 2618.HK, TCL通訊, TCL多媒體

上個月,小弟寫了篇《TCL一門雙傑》,講到 TCL通訊 (2618.HK) 強勢盡現但受制於$10關口,TCL多媒體 (1070.HK) 跌到傻但已經到了超長期上升軌,很可能有支持來個「柳暗花明」。

今日,雖然外圍股市帶動下,恆指走弱,但隻 TCL通訊終於一棍大成交大陽燭爆穿了 $10 阻力,看勢這次應該可以站穩 $10 以上,加上近年業績穩定地高速增長,前途無可限量!

TCL通訊今天逆市大陽燭大成交破$10阻力!

而隻 TCL多媒體,雖然睇落幅圖就唔開胃,但如果帶副近視鏡,由5月起慢慢地由 $2.5 邊拾級而上,唔覺唔覺升了超過15%,又俾佢做了條上升通道喎!既然如此,雖然上次我話嫌棄它走得慢不買,但諗諗吓都應該要撐吓自己嘅!就在 $2.80 邊買少少看門口啦!目標先看 $3.2-$3.3 這個4月頂位 + 前 n 個浪底的阻力,試試衝得破無?

TCL多媒體守09年至今超長期上升軌 TCL多媒體5月起形成了上升通道

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兩個 trading ideas

15 Tuesday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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最近有兩個 trade ideas,跟大家分享吓。

第一個 trade idea 是買A股。老實講,那些什麼A股估值全球最熊老掉牙的論調就算罷啦!無錯這是事實,但不代表明天就會因此而大爆升追返環球股市。所以下次聽到人講某某股票估值平,你記低隻股,但就忍忍手不要立即衝入市,因為估值平只是眾多股價上升的其中一個原因。平到嘔但死都唔升的股票多的是,貴都嘔但升極都有的股票都有唔少。

講返A股,先望望個圖。

A股下降趨勢軟著落?
你覺唔覺它的下降軌好似一隻降落中的747客機的降落軌道,差不多要成功降落在地面上了。我就覺得這是一個走勢的尾聲,很可能突破在即。飛機降落之後會點?換了批客人 (內地散戶換全球基金?) 再起飛!配合之前講過的「A股估值全球最熊老掉牙的論調」,突破向上的機會應該比向下高。不過,正如上一段所講,這不是買A股的原因 — 捉不到正確的 timing 的話,都是得個桔!小弟就估,個 trigger point 將會是今年第四季的「滬港通」,令環球資金由估值高昂的歐美股市過來中港股市炒一轉。亦因為如此,我認為這個月港元匯價持續高企都是歐美資金部署的一部份。

有耐性的可以等「滬港通」正式埋位,或A股真的發圍時才追入。好似我這些心急人,就可以先落小注買隻 long-dated 2823.HK call option,刀仔鋸大樹。先旨聲名,正常來說 option 是用來短炒的,這次我只是「犧牲」少量的金錢去平衡自己怕買遲了執輸的賭仔心態。

第二個 trading idea 是買 commodity。之前去 Larry Williams 個講座時他已提及到 commodity 的走勢是突破了3年來的下降軌,;而且今年好似全世界都好燥底,四方八面都在口角,甚至講手,油價已經率先升了一段,金價近來走勢到有點反底味。而內地似乎亦好堅決維持7.5%的GDP增長,對原材料的需求應不會大減。另外,今年又預期是 El Nino 年,反常天氣將會對農作物收成有很大的影響,隨時令農作物價格暴升。

Commodity Index 基本上我買不到,而美國股市的相關 ETF 當中,DBC.US 的流通量最好。DBC 的股價已輕輕的突破了2011年以來的下降軌,所以小弟已經下了手買了第一注。

DBC股價突破3年下降軌

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創業板的配售上市

11 Friday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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創業板

創板新股首日買入 六成損手

【本報訊】高追創板新股,六成蝕錢收場。港股陷股局,全配售上市的創業板新股市場逆向瘋狂闖高,繼周一掛牌的華星控股(8237)狂飆1.6倍之後,昨日上市的百本醫護(8216)高開4倍,並一度勁飆4.4倍,收市報1.92元,較配售價0.5元,勁升2.8倍。
本報統計,過去一年掛牌創板股有逾四成均高開逾一倍,惟以昨日收市價與首日掛牌開市價比較,則多達62.5%掉頭潛水,高追風險極高。華星昨瞬即挫逾一成,散水味濃。

 
近年高追創板新股賺蝕比例

百本全配售 小圈子炒作

統計過去一年24隻全配售在創板上市的新股,全數首日均錄得可觀升幅,以倍數幅度開價的股份多達10隻,比較配售價的累計至今變幅,僅四隻潛水,有10隻的升幅更以倍數計。不過,在掛牌後才可買入的散戶,若在開市價買入,損手比例卻高達62.5%,累積跌幅超過40%的創板新股,比例更高近四成;若不幸在掛牌日高位入貨,至今損手比例更達75%。
更甚的是,創板新股第一口價越叫得高,至今累計跌幅越大,開高超過兩倍者更已全數回吐至少四成,如今年1月上市的東方匯財(8001)及去年10月上市的新銳醫藥(8180),雖然賬面累積升幅仍達52%及1.3倍,但前者掛牌日高開3.3倍,至今已回吐65%升幅;後者掛牌高開3倍,追入者至今要損手43%。
獨立股評人陳永陸表示,全配售新股只有一小撮人持有,「佢哋完全知啲股係邊,非圍內人根本拎唔到股份,第一口價佢講嘅啫,完全鬥博、純炒,散戶想賭嘅就悉隨尊便,我就唔建議炒」。騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪亦指,以昨日掛牌的百本醫護為例,獲配股的機構投資者僅143人,股份鑊氣完全視乎「呢班人想玩到幾時」,介入的散戶「好難搵到着數」。
正在招股的主板新股,綜合證券商資料,首日公開發售的電子元件電商平台科通芯城(400)錄近2.7億元孖展額,超購0.7倍;內地男裝品牌虎都(2399)孖展未足額,但據悉國際配售已超購。
另外,昨掛牌的迪信通(6188)及城建設計(1599)表現兩極,分別潛水4.3%及上升9.5%。

(http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140709/18793460)

如果你不是有份圍飛的話,就不要胡亂炒配售上市的創業版股票了!

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港股上半年華潤系因為貪污醜聞積弱?

02 Wednesday Jul 2014

Posted by Platoooooo in July 2014

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0291.HK, 0688.HK, 0813.HK, 0836.HK, 0902.HK, 1071.HK, 1109.HK, 2007.HK, 碧桂園, 華能, 華電, 華創, 華潤電力, 華潤地產, 世茂, 中國海外

港股藍籌半年盤點:華潤地產因宋林被查跌27%最弱

港股藍籌上半年10強及10弱

新浪財經訊 據香港明報報道,今日恆指半年結,由年初截至上周五(27日),港股微跌0.3%,不過成分股當中,內地和香港地產股各走極端。藍籌股里,香港地產股信和置業(0083)累計升兩成成上半年最佳。內地的華潤地產(1109)因集團主席宋林被查,半年累跌27%表現最弱。

美國保持一段長時期不加息,加上港府削辣招威力令本港地產股反彈,信和置業(0083)累計升兩成,為半年表現最佳藍籌;反觀內房今年以來受到銀行惜貸、價量齊跌等壓力,長期表現不振,其中華潤地產(1109)更遭逢華潤集團主席宋林被查拖累,半年累跌27%為最差藍籌,同系華創(0291)次之;內房龍頭中海外(0688)也跌近15%,排尾四。

恆指有波幅沒升幅

恆指今年上半年可用“有波幅沒升幅”形容,高低位波幅逾2000點,但半年來變動不大。本港地產藍籌首季表現落後,但“減辣”及外圍預期低息環境延長,造就第二季突圍而出。除了信置(0083)居榜首外,長江實業(0001)排第4,恆地(0012)第7。

另一方面,去年兩只股王騰訊(0700)及銀河娛樂(0027),上半年表現也各異,騰訊累計升逾19%,是表現第二佳的藍籌;內地強勢打貪、禁違規使用銀聯機和收緊內地客逗留澳門限制,使濠賭股受壓,銀娛以近13%跌幅,成為今年上半年表現最差藍籌之一。

交銀國際董事總經理洪灝則覺得,港股下半年會繼續橫行,可能到明年才有突破,建議防御性藍籌,例如本港地產、公共事業及電信板塊。

東驥基金管理董事總經理龐寶林就看好科網,因阿里巴巴8月美國上市會帶動一股科網潮,預料內地經濟下半年見起色,內銀及內險可關注;收租股及內房股前景不明朗,投資者慎防。

展望後市,傳統“五窮六絕”今年未有出現,而過去9年的7月份都是升市。雖然明天是香港回歸假期,但有中國官方及匯豐PMI數據公布;周五是美國獨立日公眾假期,非農就業數據會提前在周四公布,另外還將公布ISM製造業數據及工廠訂單指數。京華山一研究部主管彭偉新指出,本周假期雖多,但重要數據也多,預料恆指波動會較大。

(http://finance.sina.com.hk/news/-33404-6806159/1.html)

當日華潤集團主席宋林被查,整個華潤系都大跌一番!結果為什麼華潤地產 (1109.HK)、華創 (0291.HK) 半年來一沉不起,但華潤電力 (0836.HK) 可以是半年結的恆指成分股亞軍?

根本就跟宋林無關!是電力股經營環境改善,但內房銷售今年開始走弱,令到兩個版塊的股份走勢背道而馳。看看其他的電力股,華電 (1071.HK)、華能 (0902.HK) 一路路創新高,當天的突然下跌現在看來是低吸的絕佳機會;但內房股龍頭中國海外 (0688.HK) 是第四弱的藍籌,其他內房股如碧桂園 (2007.HK)、世茂 (0813.HK) 都是由年頭跌到落年中。而華創自己的業績表現差,所以令股價跌不停。

2014年上半年電力股整體走強2014年上半年電力股整體走強

2014年上半年內房股整體偏弱 2014年上半年內房股整體偏弱

有時睇嘢真的不能咁表面!

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