其中一個原因小弟鍾意聽 / 讀石Sir的高見是因為在很多大問題的理念大家是一致的，可能是因為大家都叫做讀過吓書，又夠市儈吧！

簡單講句，香港奉行低稅率政策，根本無可能又不收稅又可以保人人退休有錢駛！一定要針對真正有需要的人士選擇性提供援助。出力推全民退休保障的議員，我不排除有些是真心，但更多是在做政治 show，因為你問人「你退休後政府養你好唔好呀？」有誰人會說「唔好」跟錢作怪？！所以這是最好的方法去爭取選票，爭取連任。至於廿年後香港庫房頂唔頂得順？Sorry，他已經收了多年的議員高薪拍拍屁股退休了。

退休保障 要靠自己

撰文:石鏡泉 經濟日報副社長兼研究部主管
欄名:經濟與投資

有團體會遊行，要求全民退休保障。40年前，筆者做學生時，對港英政府也有叫過這個口號。今時，仍很想叫，但再叫不響了，因為美國的財政懸崖清楚告訴我們，全民退休保障不易為，要為，大家先要作付出，並要準備取回可以大大少於所付出者，這種全民退休保障你要不要？

兩天的聖誕假期十分好，讓筆者有時間去找資料，去談這個大問題。下文，你可以罵筆者涼薄，不講愛心，只講金，但退休保障能不講金？

學生時，曾講過美國的退休保障真好，能老有所依，今時資料告訴我們，據美國貧窮標準，領退休保障中，仍有8%的人，是活在貧窮綫下。而更慘的是如沒有這個退休保障，有48%的美國退休者，會掉在貧窮綫下。48%退休者不在貧窮綫下不已是好？從另角度看之，這48%的人，可能只是僅企貧窮綫上，即是他們的生活可以是捉襟見肘，僅夠溫飽，無得食蝦餃，這種退休保障生活，是否值得我們羨慕，效法？

美國的退休保障立法於1935年，大蕭條之後，原意是好的，旨在⑴政府撥款億萬，供養老弱傷殘。⑵協助人民儲蓄養老。如果政客能於計劃伊始，就告訴大家真相︰這個退休保障，只能「補」你一些，要足夠保障，還得靠自己，做一切問題都沒有了，可惜政客會為爭取（買）選票，而欺騙選民，選我出來就保你有保障，結果就使到退休保障變成無大保障。

理論上，這個退休保障計劃是這樣的，僱員供月薪6.2%，僱主供員工月薪6.2%，合共12.4%予社會保障基金，自僱人士則要供月入12.4%。年入106,800美元以下之數就不用納此稅。只要供足10年，每月供款不少於50美元，到65歲時，就可以月領1,000至1,200元，一直到去世。

供者少領者多 退保遲早爆煲

大家一看這條數，就知道這種計劃一定爆煲︰

1.每人每年最多繳保障稅13,243.2美元（106,800X12.4%），65歲之後可以每年拿回14,400元。由於退休保障是跟通脹掛鈎，故至65歲時所拿回的是今時的貨幣值14,400元，以每年2%通脹率計，30年後是每年拿回26,084元，50年後是每年拿回38,759元。

2.如果有人不斷失業，一世人只打了10年工（不少自由職業者都是愛自由不愛納稅），又每月只納50美元時，打工一世供款也只是60,000美元，以後每年拿回12,000至14,000元，是這位退休者必贏，其他退休者和政府必輸。

事實上最近有11年，美國社保基金都已是供款不夠支出，估計再過多20年，全部社保基金將用完，便退休無保了。

怎解決？不外增收減支。

⑴加稅。這個稅率一起始時只是僱員、僱主各2%，到今時才升至共12.4%，但隨着人壽增長，明顯地12.4%也將不足夠，要提升，有傳要加至13.4%。

⑵推遲派。以前是62歲便可領退休福利，但由於供款不足，已將領退休福利延後至65歲，今時傳要再提升至67歲始可領退休福利。

⑶減支。退休福利跟通脹掛鈎原意是保障退休者的生活，今時奧巴馬或會改變個計算通脹率的方法，不用沿用的CPI，而用Chained CPI，這是甚麼？很簡單，人是靈活的，牛肉貴了，你便會改吃較平價的雞肉，營養不減，支出減，按這方法可以將每年的通脹調整減低0.3%。不吃牛肉確可吃雞肉，但不知如醫藥費貴了，是否不吃中、西藥時是否可喝神茶？這個Chained CPI計算法是有點搵笨。

美國這個退休保障制度之所以不保障，除了一起始就是有意欺騙人民，讓人民以為真是可以月供少少，他日就可以拿多多外，還有5個死穴。

⑴人口老化。2011年美國領退休保障者有5,400萬人，供退休保障者有1.58億人，約是一個成年人對三個後生，而仍可以出現11年入不敷支，到10年後，戰後出生者都有領取，無供款時，入不敷支更嚴重。

⑵人壽延長。這個退休保障立法之初，就有支持者謂據當時的人均壽命只為35歲（因為當時有打仗和醫療不好），能活到62歲去領退休保障者人數不多，故該制度可以運作無憂。今時人生70已不是古來稀，醫學界謂，今時出生嬰兒已可平均活至120歲。25歲出來工作，65歲退休，工作40年，供款40年，但退休領款可達55年，怎保？

⑶支出改變。以前人生存主要靠糧食，但要活到120歲，食用不多，醫藥費用就不少，上網費可以多過買米錢，以前不用交租交管理費，今時光是物業管理費已可二、三千。

⑷投資回報低。如果美國持續有財赤，QE不斷，利息必然低，而且會低於通脹率，任何供款的投資回報率必低，將不可以應付未來生活所需，又或者要本金（即供款率）大幅提升才可。

「Pay-as-you-go」累事。這即是中國人的養兒防老，這個兒不是真的你個仔，而是後生一代，但當我們對下一代是限生，而下一代又是限生，不是增生時，一個仔，怎能養活兩個老嘢。

結果？

一直以來新加坡政府給世人的印象是，他們很有遠見，很照顧到人民的生活，但在90年代，新加坡政府對一項民意調查十分不安，這份調查顯示，新加坡人民大部分相信政府能保障其退休生活。人民信任政府有力提供保障，不是很好？新加坡政府認為不是，因為退休是長遠事，誰能（包括政府）保證百年金身不壞？於是新加坡政府推出個黃老太計劃，找來個黃老太做代言人，以巴士展覽形式，在新加坡穿梭，教導人民不要只信政府能保其退休生活，要自己也作安排。政府謂自己無力，是謙虛還是實情？這跟今時港政客，樣樣都謂政府來搞定，哪個是大政府主義？

退保要有多付出少回報準備

當我們要求全民退休保障，首先是要計數，不是叫口號，一毫子是吃不了碗仔翅，只能吃粉絲，如我們真要為港人好，首先要做的是：

1.檢討強積金供款率，再不要僱主僱員各供5%，而是要起碼像美國的供13.4%，最好是共供17%，為甚麼17%？這是筆者於1995年向《紐約時報》金融社論的主筆人討教得來的數字，而且還要投資回報年逾8%始可。

2.要着重港人的體質提升，牛肉貴，不及藥費貴，而這個體質提升還包含防病的意義，對此，食療與中醫是可以幫上大忙。

3.不要再講大話，要求全民退休保障，要明白連可以印銀紙的美國都做不來時，我們怎能靠賣貴地的港府可以做得來？我們應要老實地跟不少中產者講，政府退休保障無你份，政府只能「補」，不能保，只有傷殘老弱的才有得保，所以快快定出個貧窮綫（這個目前是交由扶貧委員會去訂），盡快讓港人知道，在何收入水平以上就連「補」都可能無時，應像新加坡黃老太那樣，早點儲蓄，多點儲蓄，靠自己。

4.政客／政府亦應告訴港人，政府不是萬能，因為錢不能印出來、天上掉下來、樹上長出來，如果自己不為自己打算，就只好揸兜。

⑸政客亦應清楚告訴港人，納稅是義務，不要求回報，最不應講的是納稅日後要有着數，其實着數就在跟前，一個安穩社會，你已賺到錢（不然就不用納稅），已是最好的回報。

不要以為筆者很偉大，只求納稅，不要求回報，而是一如本文第一段所言：

「全民退休保障不易為，要為，大家先要作付出，並要準備取回可以大大少於所付出者。」如果你認為不是，請你教我怎計數。

(http://www.hket.com/eti/article/f7e9f3f4-c649-4d33-9c1d-cbf91d36ba14-527682&sectionId=003)

500億的基金可保全香港的老人家？唔好玩啦…