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買什麼日股?

08 Monday Apr 2013

Posted by Platoooooo in April 2013

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3084.HK, 6752.T, 6758.T, 7203, 8306, 8316, 8411.T, EWJ, EZJ, Inc., iShares MSCI Japan ETF, MAXIS Nikkei 225 Index ETF, MFG, Mitsubishi UFJ Financial Group, Mizuho Financial, MTU, NKY, Panasonic, PC, ProShares Ultra MSCI Japan ETF, SMFG, SNE, Sony, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, TM, Toyota, 價值日本ETF

香港個市今天死氣沉沉,一於繼續講日股!

最近,尤其是過去這個週末,報紙雜誌都是在推香港上市的日股 ETF — 一千零一隻的「價值日本ETF」(3084.HK)。不過一來選擇少 (嚴格來說只得它一隻是否應該叫「沒有選擇」?!),二來它不嬲都成交極低,之前平均每日都沒有 100,000 股成交,是上星期五開始才突然「升價十倍」 — 成交量多了十倍。如果你只有港股戶口,無辦法,就只可以選擇它啦。

相信日股會做好最直接就當然是炒在東京上市的日股,不過似乎要開個戶口不容易,我估找一些外國的國際證券行如 e-trade、Interactive Brokers 可能都辦得到。我就選擇買在美國上市的日股 ADR,選擇也不少。在香港開美股戶口,只要你不是美國公民,一般都不難,只要填好份 W8 表格,各大小銀行跟大規模點的證券行都開得到。

揀股方面,1月時提過的 iShares MSCI Japan ETF (EWJ) 跟 Toyota (TM) (日圓今年大跌?),現在再分享一下我其他的揀股理據。

揀:

iShares MSCI Japan ETF (EWJ)、ProShares Ultra MSCI Japan ETF (EZJ) — 不想用腦揀股的,當然就揀指數最簡單。EWJ 追蹤的不是大家最熟悉的日經指數 (Nikkei),而是 MSCI Japan。MSCI Japan 是由 317 隻在日本上市的大型和中型股組成,都是一個很信得過的指數。而 EZJ 就是追蹤 MSCI Japan 的2倍回報,很簡化的說如果 EWJ 升1%,EZJ 道理上會升2%。

如果你都是喜歡日經指數,我見美國還有一隻 MAXIS Nikkei 225 Index ETF (NKY),成交量似乎都OK。我之前工作時無接觸過,看資料似乎是 2011 年才在美國上市,有興趣的可以研究下。

Nikkei vs EWJ

Toyota (TM, 7203.T) — 雖然日本的出口業務被南韓追擊得有氣無掟唞,但汽車業方面 Toyota  依然做得極出色,在美國的銷情仍然是無得頂!所以它的股價跟當年另一王者 — Sony 簡直是無得比!而且股價早前又升穿了 2010 年和 2011 年形成的雙頂,繼續升 go go go~~~

Toyota 在美國的銷情仍然很好

Sumitomo Mitsui Financial Group Inc (SMFG, 8316.T)、Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (MTU, 8306.T) — 我見到安倍晋三上場後話要大大力印銀紙後就想:究竟有什麼行業最受惠?回想美國初行 QE 之時,大家話銀行可以攞到平錢出去炒,只是用來買下高息債都已經可以賺唔少,而美國的銀行股在海嘯後都回升得很快。那麼這次日本的情況應該都一樣?

所以我就揀了 SMFG 跟 MTU 兩隻,而它倆的走勢都非常亮麗,保持著一浪高於一浪。之前見日股短短半年就升了差不多50%,有點畏高不敢買。直至踏入4月日股因為年結因素回落,兩股短短兩日就最多回成10%,就膽粗粗買少少。好好彩剛好搭上了黑田 san 部瘋狂列車!

不揀:

Mizuho Financial (MFG, 8411.T) — 其實日本銀行股是有三大巨頭,除了上面提到的 8306 和 8316 外,還有這隻 8411 Mizuho。不過 Mizuho 一來好似有踩過界經營其他 investment bank 的業務 (我無仔細研究,可能係老屈佢),二來幅圖感覺上無咁靚仔,所以我就屏棄了它。

日本三大銀行股股價表現比較

Sony (SNE, 6758.T)、Panasonic (PC, 6752.T) — 見到過去幾年 Samsung 有多強,加上 Sharp 都搞到差不多要破產,你都不會揀買 Sharp 的「朋友」 Sony 和 Panasonic 啦!

Toyota 的股價比 Sony 做得好

其實還有其他大牌子的日本公司在美國有 ADR,大家可以利用這個網站去篩選。

http://www.adrbnymellon.com/dr_directory.jsp

最重要是留意它們的成交,成交太低的就一定要忍手不買。

既然美國有整個森林,我當然就不揀香港這棵編號 3084 的小樹啦!

日圓今年大跌?

09 Wednesday Jan 2013

Posted by Platoooooo in January 2013

≈ 1 Comment

Tags

EWJ, MSCI Japan, TM, Toyota, 日經指數, 日圓

日圓反彈僅虛火 部署再開淡倉

安倍晉三上場後,推出大規模財政刺激措施,一時之間圓匯成了市場炒作焦點。日圓上周兌美元一度跌至近2年半的低位,不過技術指標顯示日圓超賣程度亦創10多年來最高,加上沽盤平倉,令圓匯稍見回升。分析認為,美元兌日圓只會有短期技術性調整,圓匯年內走勢偏淡,且要特別留意日本當地經濟的系統性風險。

分析認為,美元兌日圓只會有短期技術性調整,圓匯年內走勢偏淡  (法新社資料圖片)

夾淡倉 料僅虛火

  日本媒體報導政府將宣布約12萬億日圓(1360億美元)財政刺激措施,日圓兌美元曾見88.41日圓兌1美元,創2010年7月以來最低。不過昨日即見日圓回升近100點,至87.41左右。

  日圓現時明顯出現夾淡倉的情況。事實上,美元兌日圓的88低位曾在08年12月及09年12月出現,之後便見回升,新鴻基外匯策略師任曉平認為,88的位置會有阻力不出奇。他直言技術上,圓匯會出現反彈,但回升之勢只是虛火,按圖分析反彈位料在84.85作結。

  他不諱言,從基本面來看日本的系統性風險愈來愈大,令日圓難以再如去年持續強勢下去。首先是日本的資產負債已現不抵債,債務危機一觸即發。2011年日本政府淨債務佔GDP的規模已高達127.6%,與希臘不相伯仲。但為了支付利息支出,日本卻不等不繼續發債,幸好日本的國債主要由當地企業及國民持有,才不致「爆煲」。

  不過,現時情況盟始出現變數,日本企業的盈利每況愈下,海外投資失利,它們所交的稅項難以再支撐日本政府,亦可能要出售資產套現,當中自然包括日本國債。任氏指,國際貨幣基金已經警告過日本政府其債務可能出現危機,而日本央行亦曾指示金融機構多買短債,反映日本央行自已亦對債務危機心怯。

  任氏續指,現時市場一面倒看淡日圓,淡倉湧現,但亦不宜全數拆走好倉,可以減持,再待回升之短暫時光獲利。他認為今年日圓貶值無可避免,但日本政府會在壓低日圓的同時,控制其下跌速度,以免出現輸入性通脹,及債券大幅貶值。

  敦沛金融環球產品服務部業務總監周燕珊指,日圓由82兌1美元急跌至88.4,明顯出現嚴重超賣,因此會出現技術上的調整其實十分合理,加上市場又借高風險資產回調而買入日圓,以致日圓輕微向上。整體而言她表示今年仍是看淡日圓。

  周氏分析指,日圓由82跌至88.4之間共640點只在一周左右的時間完成,速度其實頗快,按照黃金回吐比例的40%計算,日圓回升至86是第一個技術位,如何仍然上升也最多只在85左右便會無力再上。

85至86區間可部署沽盤

  她指,安倍晉三壓日圓的決心明顯,月中日本央行將會開會屆時定必繼續量寬,甚至更進取地「放水」,而當日本央行總裁白川方明4月離任後,的繼任人料會取更積極的方式去壓低圓匯。因此她認為在85至86的區間可部署沽盤。至於套利活動方面,周氏表示,明見特別明顯,因其他貨幣如澳元等的升幅仍未吸引。

撰文: 王錦霞

(http://www.etnet.com.hk/www/tc/news/topic_news_detail.php?category=special&newsid=487)

今年投資界其中一個有如「你阿媽係女人」咁肯定的睇法是 — 日圓 (Yen) 會大跌,對美金睇它跌到 100 的大有人在。原因:新日睽安倍晉三講明要學美國做 QE Infinity,搞不起日本的經濟誓不休!

人人睇好,又搞到我反高潮地有點兒擔心,雖然我心底裡都睇 Yen 要跌。

其實,日本印銀紙印了無20年都有15年,點解 Yen 是只升不跌?我仍在懷緬 1998 年會考後用 $5.x 的價錢換 Yen 紙呢!等了足足15年,這兩個月它大插了都還是要對 $9 港紙!

Yen 的問題是日本是細佬美國是大佬,細佬要睇大佬頭做人。1985年被美國佬冼了一鑊,簽了 Plaza Accord 之後,搞到 Yen 紙狂升了20多年,日本經濟就頹足20多年,但今時今日,日本都是要黐埋美國佬身邊。諗真d日本和美國應該不是大細佬大佬的關係 — 日本更似那些被美國佬老公次次又呃又氹又搶晒d錢都仍然死心塌地的女人噢!

所以,究竟 Yen 可不可以如願貶值,我覺得講到尾都是要睇美國頭。

不過,如果 Yen 真是如大家所願大跌一年,低殘了20年的日本股市就可能有生機!而事實上自從11月安倍十拿九穩會當首相開始,日經指數已經由 9000 點樓下爆升了20%到今天的 10500 了!我自己無日本股票戶口,亦費時煩去專登開一個,所以選擇買在美國上市的 MSCI Japan 的ETF (EWJ),不過升勢好似無日經咁激,可能因為它是美金計價,而 Yen 同時間跌得多吧!另外上次有朋友話可以買隻 Toyota,它是一個幾好的日經 proxy。也有在美國上市,代號 TM。

Nikkei 225 - MSCI Japan ETF - Toyota

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