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「內地迷債」爆煲 內銀急瀉 華夏客戶買逾億理財產品 血本無歸
【明報專訊】內地銀行近年瘋狂銷售理財產品，上周末，華夏銀行被指代理銷售的一隻理財產品爆煲，散戶虧損最多1.6億元（人民幣．下同）。儘管華夏銀行聲稱，事件是分行員工違規的個人推銷所致，但市場擔憂華夏案僅為冰山一角，內銀恐掀理財產品爆煲潮。昨天，內銀股全線下挫（見表）。銀行業分析師預期，內銀股將短期受壓，但由於絕大部分理財產品為銀行自行發行，風險可控，料事件發酵的影響有限。
內銀一般會向存戶銷售理財產品，請他們把存款轉投這類高息產品，集合起來的資金會打包借給或投資於不同的企業，通常這些企業都屬於監管機構定為高風險的行業，例如房地產。現在開始有理財產品爆煲，情况有如早年針對香港散戶的雷曼迷債事件翻版。
華夏稱員工違規私下推介 已報警
內地多家媒體昨天報道，上周華夏銀行上海嘉定支行遭逾30名客戶圍堵，起因是該行出售的一隻預期年度化收益率11至13％的理財產品無力還款，客戶首期投資損失達4000萬元。周日晚，華夏銀行發聲明稱，相關產品名為「中鼎財富投資中心入伙計劃」，但並非該行所發，亦非代理銷售，是員工違規私下推介，警方已立案。
「中鼎財富」分為4期（見表），募集資金共計1.6億元，用於投資典當行、汽車服務公司的股權等（見表）。有事主稱，臨近2012年11月25日，第一期理財產品到期，而理財經理已被開除，到期的儲蓄連本帶息血本無歸。昨天，事主仍聚集在華夏嘉定支行尋求解決方案。事件已引起內地監管部門注意，上海銀監局昨天介入調查。
理財產品發展速 半年增2萬億
今年以來，內地理財產品銷售熱爆，羅兵咸永道一份報告指出，今年上半年，各內銀新發行的理財產品按年錄得大幅增長（見圖），建行（0939）和農行（1288）該類產品餘額較去年6月30日增長3倍和2.6倍。市場擔心，類似華夏銀行的個案還會在其他內銀陸續爆發。
大量產品銀行自行開設 風險較小
有美資行銀行業分析師對本報表示，在內地利率市場化加快而監管卻從嚴的大環境下，銀行通過理財產品高息攬存款已是常態，「年初一份人行金融穩定報告顯示，內地整體理財產品達4萬億元，至年中，該數字已漲至6萬億元。整體市場較亂，缺乏嚴格的監管」。
不過他認為，高風險理財產品在內地並不普遍，「市場上90%的理財產品是銀行為保存款，自行開發的年息4厘至5厘產品，其餘10%為一些信託產品、私募產品等，當中的部分可能涉嫌違規、無牌照」。
標普：監管過時 才有理財產品
評級機構標準普爾董事廖強也表示，內地理財產品分為銀行自行發起和第三方發起，前者佔絕大部分，風險很小，主要是銀行為躲避陳舊的監管要求，「是監管政策阻礙了銀行正常運營，才產生了這些產品」。他認為，銀行作為代理渠道推出的第三方理財產品，風險很大，但銀行可以承擔產品出現問題而須做出的賠償，華夏個案不會影響標普對內銀的評級。
明報記者 張聞文、陳子凌、李萌
事主：文件均在華夏銀行內簽
【明報專訊】本報昨日聯繫到一名購買了「中鼎財富」理財產品的上海事主，她表示，華夏銀行北京總行一名李姓的副行長昨天出面與產品的投資者會面，雙方交涉一直持續到晚上10點，但未有任何結果，華夏僅表示目前要先了解存戶如何購買到該批產品，但未有任何賠償協議。
據該名事主介紹，大部分購買該理財產品的投資者，原本只是華夏銀行的存戶，經由大堂經理介紹，認識一位濮姓VIP理財顧問，相關投資文件均是在華夏銀行嘉定支行的貴賓室內簽署，大堂經理也知曉此事。該顧問向投資者宣稱，產品有11厘年息，並向投資者提供保本擔保書。
該上海事主的投資本金為50萬元，更有其他投資者投入數百萬元。今天下午事主會續赴嘉定支行進行談判。
投資者的第一期理財產品在11月25日到期，該名事主獲告知到期的理財產品連本帶息均無法償還，於是開始聚集到銀行追討。據她說，昨日與華夏進行談判的事主約有10多名，此外還有約50人在談判室外等候，而李姓副行長一直推脫說事情需要幾個月的時間解決，且否認華夏需承擔任何責任。
(http://hk.news.yahoo.com/事主-文件均在華夏銀行內簽-210943419–finance.html)
年息11厘還可以保本？！如果真的有咁筍的產品我小弟叫齊阿爸阿媽叔伯兄弟瞓身夾錢買！只要夾到1000萬，每年收110萬息，好過香港買樓收租啦！這些年來，唯一一種可以算是「保本」又有咁 good 的回報我只見過一次 — 30年期美國國債，不過是在1980年代初。很可惜小弟是80後，除非阿爸阿媽當年已經幫我買定一千幾百萬做教育基金！但即使如此，在2012年的今天，這批國債都差不多要到期了！
30年前，US 30y Treasury 就有保本11厘回報！
當年美國次按爆煲、香港迷債受波連，尚有不少學識水平不差的受害者；今日內地平均學歷不高，而且監管不足，一心魚目混珠之徒的是港美的 n 倍，加上A股股市不濟，有些閒錢的人不敢買股票更容易令他們投資這些以「高息」為掩飾的產品而受蒙騙，爆煲只是遲早的事！早的話，阿爺及早落封殺令，輸掉的唯有嘆句「便宜莫貪」，整個內地金融體系尚頂得住；遲的話，一爆之時一定會是連環爆發 (回想一下賤兔一爆時那兩個腥風血雨的9月、10月…) 一鋪過「杰遢遢」，肯定是屍橫遍野，整個金融鏈隨時出事！……
在我這個假設性的日子來臨之前，大家可以繼續歌舞昇平玩 musical chair… until the music stops… one day……
Plato @ Investment 
