【業績預測】券商一致看好料和黃最多賺近２倍，３Ｇ業務全面扭虧
《經濟通通訊社記者黃嘉偉２８日報道》市場焦點的長和系，將於明日公布去年全年業績，受惠旗下３Ｇ業務全面扭虧為盈，分拆港口業務，以及海外業務形勢大好，券商普遍預期和黃 （０００１３）全年盈利可望增長逾一倍，至最多５８２億元。《彭博資訊》綜合１１間券商的 預測則估計，料其去年核心盈利將介乎１５７﹒６８億元至２１９﹒２６億元，增長０﹒８％至 ４０﹒３％，以及中位數及平均值計，則介乎１８６﹒９７億元至１８８﹒９５億元，升約２０％至２１％。（另見附表）
＊券商普遍看好，德銀料其多賺近兩倍＊
券商中，以德銀預測最為樂觀，料其全年盈利按年升１﹒９倍，至５８５﹒４１億元，主要受惠油價上漲令赫斯基能源盈利貢獻上升，來自長建（０１０３８）之盈利貢獻亦有顯著增長。另外，受惠智能手機普及，及有效成本控制，預計３Ｇ業務息稅前盈利（ＥＢＩＴ）約為１３億元，全面扭虧為盈。
其他券商的預測亦頗為樂觀，瑞信料其全年盈利升１﹒７９倍，至超過５６０億元，而受惠一次性收益及３Ｇ業務改善等，將推動核心盈利增長３５％，至２１１億元。歐洲業務未有成為拖慢盈利增長的包袱，相反，歐洲電訊業務潛在的對外購併機會，將更加值得投資者關注，尤其是歐洲資產價格不斷下跌，相信其今年將會積極併購電訊相關業務。
里昂則料其純利有５５６億元，當中包括特殊性收益３５４億元，按年升１﹒７７倍；而末期息，將會升至１﹒６２元，股息收益率達３％。渣打則預計，受惠去年３Ｇ業務改善，歐洲３Ｇ業務繼續為集團主要盈利來源，料核心盈利升２３％，至１９２億元，同時亦受惠佔集團資產淨值約５２％，的能源、基建及零售業務表現理想。
＊高盛續唱好，升目標至９３元＊
長和系大好友高盛，繼續在績前發功唱好，重申對和黃「買入」投資評級，上月底上調其目標價６﹒４％，至９３元。料其核心盈利，將按年升４６％，至２２３﹒６５億元，主要受惠各分部業務表現穩健。
高盛指，綜合企業的長期價值在去年底已重新顯現，現時大部分綜合企業股份價格，已接近估值底部。歐債危機紓緩，美國經濟數據好轉，逐步消除市場憂慮，帶動綜合企業股值，由年初至今，累計上升１５％。
上次做匯豐 option 中招之後仍猶有餘悸 (中招詳情：https://investplato.wordpress.com/2012/02/28/在股市中買錯胸圍戴錯bra/)，明日和黃 (0013.HK) 放榜，其實又是一個炒炒業績的機會。和黃大大間綜合企業，命脈主要有三：港口、石油、3G業務。港口是很穩陣的業務，cash cow，正路無驚亦無喜。石油價格持續高企，赫斯基能源條數一定靚。近幾年唯一的 Achilles’ heel 就是 3G業務，年年都蝕鑊甘！不過，好彩呢個世界除了 Orange 還有 Apple，除了誠哥還 (曾經) 有 Steve Jobs，一部 iPhone 拯救了全世界的 3G 電訊商！所以我都覺得和黃的 downside risk 不大，如果做 option 的話我應該只會做單邊 call，不做 put 了。
由於3月的 option 明天已結算，所以要炒業績只能用4月的 option。都好，不用一中招無仇報！另外就要看看股價是否已被炒上。看13號仔的圖，十足十行樓梯，一級一級上。今日正徘徊在 $78.5 – $82.5 之間這一級，都已經有大半個月，唔似已經炒定先…
hm… 點呢？去唔去馬呢…？
Plato @ Investment 